يستعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية خلال اجتماعه في 18 ديسمبر، وهو ما يمثل التخفيض الثالث على التوالي منذ سبتمبر. وفي حال الموافقة على هذا التعديل، سيؤدي هذا التعديل إلى خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق يتراوح بين 4.25% و4.50%، أي أقل بنقطة مئوية كاملة عن مستواه في وقت سابق من هذا العام. ويعكس هذا القرار تحول البنك المركزي التدريجي عن رفع أسعار الفائدة بشكل كبير بهدف السيطرة على التضخم الذي بلغ أعلى مستوى له منذ 40 عامًا.
أشار جاكوب تشانيل، كبير المحللين الاقتصاديين في LendingTree، إلى أن هذا الخفض قد يشير إلى توقف مؤقت في تغيير أسعار الفائدة بينما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتقييم المشهد الاقتصادي المتطور. وأشار تشانيل إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتبنى “نهج الانتظار والترقب”، لا سيما في ظل الشكوك المرتبطة بالسياسات المالية المقبلة للرئيس المنتخب دونالد ترامب.
وقد أثرت تكاليف الاقتراض المرتفعة على مجموعة من المنتجات المالية الاستهلاكية، من بطاقات الائتمان إلى قروض السيارات والرهون العقارية. ورغم أن انخفاض سعر الفائدة القياسي يمكن أن يخفف من الضغوط المالية، أشار بريت هاوس، أستاذ الاقتصاد في كلية كولومبيا للأعمال، أشار إلى أن التأثير لن يكون موحدًا عبر المنتجات المالية. وأوضح قائلاً: ”بعض من أهم أسعار الفائدة التي يواجهها الناس لا تستند إلى سعر الفائدة القياسي للاحتياطي الفيدرالي“.
ارتفعت أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان، التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بإجراءات الاحتياطي الفيدرالي، ارتفاعًا حادًا خلال دورة رفع أسعار الفائدة. فوفقًا لموقع Bankrate، ارتفع متوسط سعر الفائدة على بطاقات الائتمان من 16.34% في أوائل عام 2022 إلى 20.25% اليوم، مقتربًا من أعلى مستوياته التاريخية. ورغم أن تخفيضات أسعار الفائدة قد توفر بعض الارتياح في نهاية المطاف، يُنصح المستهلكون المثقلون بديون بطاقات الائتمان بالنظر في استراتيجيات مثل بطاقات تحويل الرصيد بنسبة 0% لسداد أسرع.
وعلى النقيض من ذلك، كانت معدلات الرهن العقاري أقل تأثرًا بشكل مباشر بسياسة الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتم تحديد أسعار الرهون العقارية الثابتة لمدة 15 و30 عامًا في المقام الأول حسب عوائد سندات الخزانة والظروف الاقتصادية الأوسع. وكما في مطلع ديسمبر، بلغ متوسط معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا 6.67%، وهو أعلى بكثير من أدنى مستوى في عام 2024 البالغ 6.08% المسجل في سبتمبر. وقد يواجه المشترون المحتملون أو أصحاب المنازل الذين يهدفون إلى إعادة التمويل، قد يواجهون تغيرات تدريجية، ألا أن يجب عليهم توقع تقلب الأسعار على المدى القريب.
وعلى مستوى قروض السيارات، وهي قروض ثابتة أيضًا، فإن تأثيرات خفض سعر الفائدة الفيدرالي ضئيلة للغاية. يبلغ متوسط سعر الفائدة على قرض السيارة الجديد لمدة خمس سنوات الآن 7.59%، مدفوعًا بارتفاع أسعار السيارات التي أدت إلى زيادة الميزانيات الشهرية. وقال غريغ ماكبرايد، كبير المحللين الماليين في Bankrate: ”حتى مع انخفاض أسعار الفائدة، فإن الأسعار المرتفعة تجعل المدفوعات الشهرية غير ميسورة للكثيرين“.
لا تزال قروض الطلاب الفيدرالية غير متأثرة بسبب طبيعتها ذات المعدل الثابت، لكن المقترضين أصحاب القروض الخاصة المرتبطة بمعدلات متغيرة ربما يستفيدون. أشار مارك كانترويتز، خبير التعليم العالي، إلى أن إعادة تمويل القروض الخاصة بأسعار فائدة ثابتة يمكن أن يوفر أموال المقترضين مع انخفاض أسعار الفائدة. ومع ذلك، فقد حذر من تحويل القروض الفيدرالية إلى قروض خاصة، الأمر الذي من شأنه أن يفقد الحماية مثل خطط السداد المدعومة بالدخل وخيارات الإعفاء من القروض.
ومن المتوقع أن تظل عائدات حسابات التوفير، التي وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود وسط دورة التشديد التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي في ظل تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. تُقدم الحسابات عبر الإنترنت حاليًا معدلات تقترب من 5%، وهو ما يتجاوز بكثير معدل التضخم. وأشار ماكبرايد إلى أن ”الوقت لا يزال مناسبًا للمدخرين“، مؤكدًا على أهمية الاستفادة من منتجات الادخار ذات العائد المرتفع. وفي حين أن خفض الاحتياطي الفيدرالي المتوقع لأسعار الفائدة قد يخفف من تكاليف الاقتراض بالنسبة للبعض، إلا أن تأثيره الأوسع سيتضح بمرور الوقت، مع وجود تأثيرات متفاوتة عبر الأسواق المالية والمنتجات الاستهلاكية.
نُشر بواسطة مكتب أخبار- مينانيوزواير